تحولات اقتصادی ایالات متحده همواره یکی از عوامل کلیدی در تعیین روند بازارهای جهانی بوده‌اند؛ از بازار سهام گرفته تا ارزهای دیجیتال. حالا با افزایش نگرانی‌ها درباره تداوم تورم و شوکهای اقتصادی، فعالان بازار کریپتو نیز با نگاهی محتاطانه‌تر به آینده می‌نگرند. اظهارات اخیر رئیس فدرال رزرو آمریکا، سیگنال‌های جدیدی از آینده سیاست‌های پولی این کشور و پیامدهای آن برای بازار دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهد.
هشدار جروم پاول: ورود به دوره ای پرتنش از نظر تورم
رئیس بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو)، در سخنرانی جدید خود به‌طور مستقیم درباره افزایش پایداری نرخ‌های بهره هشدار داده و از احتمال بروز شوکهای اقتصادی بیشتر در آینده سخن گفته است. این تحولات نه‌تنها برای اقتصاد سنتی، بلکه برای بازارهای نوینی مانند ارزهای دیجیتال نیز پیامدهایی جدی خواهد داشت.
- جروم پاول اعلام کرد که انتظارات تورمی در بلندمدت همچنان قوی هستند و همین موضوع باعث حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا شده است
- او هشدار داد که افزایش نرخ‌های واقعی بهره، می‌تواند نشانه‌ای از ورود به دورانی با بی‌ثباتی‌های مکرر اقتصادی باشد
- این بی‌ثباتی‌ها می‌توانند زنجیره‌های تأمین را دچار اختلال کرده و تورم را در سطحی غیرقابل‌پیش‌بینی نگه دارند
- پاول تأکید کرد که اقتصاد آمریکا باید خود را برای مواجهه با شرایط غیرمعمول آماده کند، شرایطی که ممکن است تأثیر مستقیم بر دارایی‌های پرریسک، مانند ارزهای دیجیتال داشته باشد
نقش شوک های اقتصادی در تغییر روند بازار کریپتو
شوکهای اقتصادی گذشته مانند بحران کرونا، جنگ اوکراین، و تورم جهانی، هرکدام تاثیرات مشهودی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته‌اند. با بازگشت این نگرانی‌ها، سرمایه‌گذاران باید انتظار نوسانات شدیدتری را داشته باشند.
- تحلیل‌گران اقتصادی می‌گویند، اختلال در زنجیره تأمین و افزایش قیمت کالاهای اساسی در سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۳ نقش اصلی در جهش نرخ تورم داشته‌اند
- این عوامل سبب شدند سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به بازارهایی مانند بیت‌کوین و اتریوم پناه ببرند
- اما اکنون با تثبیت نرخ بهره در سطوح بالا، جذابیت دارایی‌های بدون بهره مانند ارزهای دیجیتال ممکن است کاهش یابد
- بازار کریپتو در مواجهه با شوکهای اقتصادی جدید، بیش از پیش تحت تأثیر سیاست‌های بانک مرکزی آمریکا قرار خواهد گرفت
تصمیم فدرال رزرو و واکنش بازارهای مالی و رمزارزها
تصمیم اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای حفظ نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد، از نگاه بسیاری تحلیل‌گران نشانه‌ای از احتیاط بیشتر در سیاست‌های پولی است. این موضوع می‌تواند تغییرات مهمی در جریان سرمایه‌گذاری‌ها، به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال، ایجاد کند.
- سیاست‌گذاران آمریکایی به دنبال تثبیت نرخ بهره در بازه‌ای بالا هستند تا بتوانند تورم را در بلندمدت کنترل کنند
- این اقدام می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تری مانند اوراق خزانه‌داری سوق دهد
- در همین حال، بازار رمزارزها ممکن است با کاهش حجم سرمایه‌گذاری‌های نهادی مواجه شود
- با این حال، برخی سرمایه‌گذاران معتقدند کاهش اعتماد به ارزهای فیات، در نهایت به نفع بازارهای غیرمتمرکز خواهد بود
نتیجه گیری: اقتصاد آمریکا در آستانه تحولات تازه، و آینده ای مبهم برای کریپتو
نشانه‌هایی که از سخنان جروم پاول و تصمیمات اخیر فدرال رزرو به دست می‌آید، حاکی از دورانی پرتنش برای اقتصاد جهانی است. تداوم تورم، شوکهای تأمین، و حفظ نرخ بهره در سطوح بالا، همه و همه عواملی هستند که می‌توانند بازار ارزهای دیجیتال را در سال‌های پیش رو با چالش‌ها و نوسانات جدی روبرو کنند.
سرمایه‌گذاران رمزارز باید در کنار تحلیل تکنیکال و بنیادی، به سیاست‌های پولی جهانی نیز توجه ویژه‌ای داشته باشند. چرا که در دنیای به‌هم‌پیوسته امروز، تصمیم‌های فدرال رزرو می‌توانند مسیر بیت‌کوین، اتریوم و دیگر دارایی‌های دیجیتال را به‌طور مستقیم تغییر دهند.