داده های منتشر شده از سوی پلتفرم تحلیلی CryptoQuant نشان می دهد فشار ناشی از لیکوییدیشن معاملات اهرمی ریپل در صرافی بایننس کاهش پیدا کرده است. این اتفاق پس از چند ماه افزایش قابل توجه فعالیت در بازار مشتقات رخ داده و می تواند نشانه ای از کاهش ریسک های ناشی از معاملات اهرمی باشد. با این حال، کاهش فشار لیکوییدیشن به تنهایی برای شکل گیری یک روند صعودی پایدار در قیمت XRP کافی نیست و تقاضای واقعی در بازار اسپات همچنان اهمیت زیادی دارد.
کاهش قابل توجه سود باز معاملات ریپل در بایننس
یکی از مهم ترین تغییرات اخیر در بازار مشتقات ریپل، کاهش میزان سود باز یا Open Interest است. سود باز نشان می دهد چه میزان سرمایه در قراردادهای باز مشتقه قرار دارد و معمولا افزایش شدید آن می تواند بیانگر رشد فعالیت معامله گران اهرمی و افزایش احتمال نوسانات بازار باشد.
بر اساس داده های مورد اشاره CryptoQuant، میزان سود باز قراردادهای مشتقه XRP در بایننس بین ۲۲ اوت تا ۱۷ سپتامبر حدود ۳۲ درصد کاهش داشته است. این شاخص در این بازه از حدود ۳۲۳ میلیون دلار به نزدیک ۲۱۹ میلیون دلار رسیده است.
این کاهش می تواند نشان دهنده خروج بخشی از سرمایه های اهرمی از بازار باشد. در چنین شرایطی، احتمال ایجاد فشارهای زنجیره ای ناشی از لیکویید شدن معاملات نیز می تواند کاهش پیدا کند، هرچند جهت بعدی قیمت همچنان به رفتار خریداران و فروشندگان وابسته خواهد بود.
پوزیشن های لانگ همچنان بیشتر تحت فشار هستند
کاهش سود باز به این معنا نیست که تمام معامله گران اهرمی از شرایط فعلی بازار سود برده اند. بررسی داده های لیکوییدیشن نشان می دهد در معاملات اخیر، میزان بسته شدن اجباری پوزیشن های لانگ بیشتر از پوزیشن های شورت بوده است.
این موضوع نشان می دهد بخشی از معامله گرانی که روی افزایش قیمت XRP شرط بندی کرده بودند، در جریان افت های اخیر با لیکوییدیشن مواجه شده اند. تحلیل گری با نام PelinayPA در CryptoQuant نیز با اشاره به همین وضعیت اعلام کرده است که پوزیشن های خرید اهرمی در مقایسه با معاملات فروش، آسیب بیشتری از حرکات نزولی اخیر قیمت دیده اند.
در نتیجه، کاهش فشار لیکوییدیشن را نباید به عنوان یک سیگنال قطعی برای شروع یک روند صعودی جدید در نظر گرفت. این شاخص بیشتر نشان می دهد شدت فشار ناشی از معاملات اهرمی در حال کاهش است.
افت شاخص NVT چه پیامی برای شبکه ریپل دارد؟
در کنار تحولات بازار مشتقات، داده های درون زنجیره ای نیز تغییراتی را نشان می دهند. یکی از شاخص های مورد توجه، نسبت ارزش شبکه به تراکنش ها یا NVT است که برای مقایسه ارزش شبکه با میزان فعالیت تراکنشی مورد استفاده قرار می گیرد.
بر اساس داده های مطرح شده در گزارش، شاخص NVT شبکه ریپل با کاهش ۶۹.۲۸ درصدی به ۳۶.۹۷ رسیده است. افت این شاخص می تواند نشان دهد فعالیت تراکنشی شبکه نسبت به ارزش بازار افزایش پیدا کرده است، هرچند تفسیر NVT به تنهایی برای پیش بینی قیمت XRP کافی نیست و باید در کنار سایر داده های درون زنجیره ای و بازار بررسی شود.
جریان سرمایه به ETF های اسپات ریپل
در بازار سرمایه نیز جریان ورود و خروج سرمایه از محصولات مرتبط با XRP مورد توجه معامله گران قرار گرفته است. بر اساس اطلاعات مطرح شده در گزارش، ETF های اسپات ریپل در آمریکا در ماه سپتامبر مجموعا ۱۲۱.۴ میلیون دلار جذب سرمایه داشته اند.
با این حال، در تاریخ ۲ اکتبر خروج خالص ۳.۲۸ میلیون دلار سرمایه از طریق صندوق Bitwise ثبت شده است. چنین جریان هایی می توانند در ارزیابی میزان تقاضای سرمایه گذاران برای محصولات مرتبط با XRP اهمیت داشته باشند، اما برای نتیجه گیری درباره روند بلندمدت بازار باید جریان سرمایه در یک بازه زمانی گسترده تر بررسی شود.
تقاضای بازار اسپات، عامل مهم برای ادامه رشد XRP
کاهش لیکوییدیشن ها می تواند از شدت فشار ناشی از معاملات اهرمی کم کند، اما برای شکل گیری یک روند صعودی پایدار، بازار اسپات نیز باید از قیمت حمایت کند. خرید واقعی در بازار اسپات برخلاف معاملات اهرمی مستقیما به ایجاد تقاضای نقدی برای دارایی مربوط می شود و می تواند نقش مهمی در پایداری حرکت قیمت داشته باشد.
در صورتی که کاهش فشار لیکوییدیشن با افزایش تقاضای اسپات، رشد حجم معاملات و بهبود ساختار قیمتی XRP همراه شود، شرایط می تواند برای ادامه روند صعودی مناسب تر شود.
در مجموع، وضعیت فعلی ریپل ترکیبی از کاهش فعالیت اهرمی، افت سود باز و تغییرات در شاخص های درون زنجیره ای را نشان می دهد. با این حال، برای تایید یک روند صعودی پایدار، رفتار خریداران در بازار اسپات و جریان واقعی سرمایه همچنان از مهم ترین عواملی هستند که معامله گران باید زیر نظر داشته باشند.