طلا سال ها یکی از مهم ترین دارایی های امن در بازارهای مالی بوده است، اما با گسترش فناوری بلاک چین، کاربرد آن در حال تغییر است. توکن های با پشتوانه طلا اکنون فقط ابزاری برای دنبال کردن قیمت این فلز گرانبها نیستند و به تدریج وارد بخش های مختلف امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای شده اند.
یکی از مهم ترین این کاربردها، استفاده از طلای توکنیزه شده به عنوان وثیقه برای دریافت وام است. افزایش سقف استقراض توکن XAUT در پروتکل آوه و اضافه شدن امکان وام گیری با پشتوانه PAXG و XAUT در پلتفرم Arch نشان می دهد که تقاضا برای استفاده کاربردی از دارایی های طلایی در اکوسیستم ارز دیجیتال در حال افزایش است.
طلای توکنیزه شده چیست و چرا اهمیت پیدا کرده است؟
طلای توکنیزه شده به دارایی های دیجیتالی گفته می شود که ارزش آنها به طلای فیزیکی متصل است. در این مدل، سرمایه گذار به جای نگهداری مستقیم شمش طلا، توکنی را در اختیار دارد که نماینده مقدار مشخصی طلا است.
این توکن ها تلاش می کنند مزایای طلا را با قابلیت های بلاک چین ترکیب کنند. انتقال سریع، امکان استفاده در قراردادهای هوشمند و قابلیت استفاده به عنوان وثیقه از جمله ویژگی هایی است که باعث شده کاربرد آنها از صرفا سرمایه گذاری فراتر برود.
- PAXG یا Pax Gold یکی از شناخته شده ترین توکن های دارای پشتوانه طلا است.
- XAUT یا Tether Gold نیز یکی دیگر از دارایی های مهم این بازار محسوب می شود.
- ارزش این توکن ها به قیمت طلا وابسته است و برخلاف دارایی هایی مانند بیت کوین، هدف اصلی آنها دنبال کردن ارزش طلا است.
- دارایی های توکنیزه شده می توانند در برخی پروتکل های مالی غیرمتمرکز به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار بگیرند.
سقف وام XAUT در Aave افزایش یافت
پروتکل Aave یکی از بزرگ ترین پلتفرم های وام دهی در حوزه دیفای است و پذیرش XAUT در این اکوسیستم، اهمیت قابل توجهی برای بازار طلای توکنیزه شده دارد.
در اواخر ژانویه، بازار XAUT در Aave به سقف بدهی تعیین شده رسید. این اتفاق باعث شد پیشنهادهایی برای افزایش سقف استقراض این دارایی مطرح شود. سقف اولیه حدود ۲۵ میلیون دلار بود و پیشنهاد افزایش آن تا ۵۰ میلیون دلار نشان می دهد استفاده از XAUT برای دریافت نقدینگی مورد توجه کاربران قرار گرفته است.
- XAUT به عنوان وثیقه در بازار وام دهی مورد استفاده قرار گرفته است.
- رسیدن بدهی به سقف تعیین شده، نشان دهنده استفاده قابل توجه از ظرفیت این بازار است.
- پیشنهاد افزایش سقف تا ۵۰ میلیون دلار مطرح شده است.
- رشد استفاده از XAUT می تواند نقش طلای توکنیزه شده در دیفای را پررنگ تر کند.
این موضوع از نظر بازار اهمیت دیگری هم دارد: اگر دارایی های دارای پشتوانه طلا بتوانند در پروتکل های بزرگ دیفای به صورت گسترده استفاده شوند، طلا از یک دارایی ذخیره ارزش به یک دارایی قابل استفاده در زیرساخت مالی بلاک چین تبدیل خواهد شد.
Arch امکان دریافت وام با پشتوانه PAXG و XAUT را فراهم کرد
در ادامه این روند، پلتفرم وام دهی Arch نیز امکان استفاده از دو توکن مهم طلای دیجیتال یعنی PAXG و XAUT را به عنوان وثیقه فراهم کرده است.
بر اساس اطلاعات منتشر شده، کاربران این پلتفرم می توانند در برابر ارزش توکن های طلای خود وام دریافت کنند. نسبت وام به ارزش وثیقه یا LTV نیز در این ساختار تا حدود ۷۵ درصد اعلام شده است. این یعنی در صورت پذیرش شرایط و الزامات پلتفرم، کاربر می تواند تا حدود سه چهارم ارزش وثیقه خود را به صورت وام دریافت کند.
- PAXG می تواند به عنوان وثیقه برای دریافت وام استفاده شود.
- XAUT نیز در این ساختار قابل استفاده است.
- حداکثر نسبت وام به ارزش وثیقه حدود ۷۵ درصد اعلام شده است.
- ارزش وثیقه همچنان به قیمت طلای پشتوانه توکن وابسته است.
نسبت ۷۵ درصد البته به معنای دریافت ۷۵ درصد ارزش دارایی بدون ریسک نیست. هرچه نسبت وام به وثیقه بالاتر باشد، فاصله موقعیت با نقطه لیکوئید شدن نیز می تواند کمتر شود و مدیریت ریسک اهمیت بیشتری پیدا می کند.