بازار بیت‌کوین در آستانه نشست فدرال رزرو آمریکا با افزایش چشمگیر معاملات اهرمی مواجه شده است. معامله‌گران با پیش‌بینی کاهش نرخ بهره، موقعیت‌های خود را در بازار مشتقات افزایش داده‌اند تا از هرگونه تغییر سیاست پولی بهره‌مند شوند. این روند می‌تواند هم فرصتی برای سوددهی بالا و هم ریسک نوسانات شدید را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد.
رشد موقعیت های اهرمی بیت کوین
در هفته‌های اخیر، میزان موقعیت‌های اهرمی در بازار بیت‌کوین به مرز ۴۰ میلیارد دلار نزدیک شده است. بر اساس داده‌های پلتفرم CryptoQuant، ارزش کل موقعیت‌های باز بیت‌کوین اکنون ۳۷,۶۳ میلیارد دلار است که نسبت به هفته گذشته حدود ۵ میلیارد دلار افزایش یافته است.
این رشد هم‌زمان با صعود قیمت بیت‌کوین به محدوده ۱۱۶ هزار دلار رخ داده است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نسبت به سیاست‌های تسهیلی احتمالی فدرال رزرو خوش‌بین هستند. افزایش معاملات اهرمی می‌تواند موجب حرکت سریع‌تر قیمت‌ها در کوتاه‌مدت شود، اما ریسک نوسانات شدید را نیز بالا می‌برد.
پیش بینی تصمیم فدرال رزرو و اثر آن بر بازار کریپتو
بر اساس داده‌های گروه Myriad, احتمال کاهش ۰,۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست چهارشنبه فدرال رزرو بیش از ۹۲,۶ درصد برآورد می‌شود. کارشناسان معتقدند چنین تصمیمی می‌تواند تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را تقویت کند.
تصمیمات فدرال رزرو به طور مستقیم بر بازارهای مالی تأثیر می‌گذارند و کاهش نرخ بهره معمولاً به افزایش جریان سرمایه به سمت دارایی‌های با ریسک بالاتر منجر می‌شود. این موضوع می‌تواند توضیح دهد که چرا معامله‌گران بیت‌کوین موقعیت‌های اهرمی خود را در این مقطع افزایش داده‌اند.
ریسک های ناشی از معاملات اهرمی
با وجود فرصت‌های بالقوه، تحلیلگران هشدار می‌دهند که افزایش شدید موقعیت‌های اهرمی می‌تواند نوسانات بازار را تشدید کند. گریسی چن، مدیرعامل صرافی Bitget، می‌گوید:
«هرچند احتمال کاهش نرخ بهره زیاد است، اما افزایش اهرم‌ها می‌تواند در صورت اصلاح بازار، موج جدیدی از لیکویید شدن موقعیت‌ها را به‌دنبال داشته باشد.»
این نکته اهمیت مدیریت ریسک و احتیاط سرمایه‌گذاران را در شرایطی که بازار ناپایدار است، نشان می‌دهد.
وضعیت فعلی قیمت بیت کوین و چشم انداز کوتاه مدت
در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین حوالی ۱۱۴ هزار دلار معامله می‌شود. معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند در صورت تأیید کاهش نرخ بهره، قیمت بیت‌کوین بتواند تا محدوده ۱۱۸ تا ۱۲۰ هزار دلار پیشروی کند.
این انتظار نشان می‌دهد که بازار بیت‌کوین همچنان نسبت به سیاست‌های پولی آمریکا حساس است و هر تغییر کوچک می‌تواند نوسانات قابل توجهی ایجاد کند.
نتیجه گیری
افزایش معاملات اهرمی بیت‌کوین پیش از نشست فدرال رزرو نشان‌دهنده علاقه شدید سرمایه‌گذاران به سوددهی از تغییرات نرخ بهره است. با این حال، رشد سریع اهرم‌ها ریسک نوسانات شدید و لیکویید شدن موقعیت‌ها را نیز بالا می‌برد. سرمایه‌گذاران باید با مدیریت ریسک و دقت، بازار را دنبال کنند، زیرا تصمیمات فدرال رزرو می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت و حتی میان‌مدت بازار کریپتو را به شکل قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهد.