بررسی داده های درون زنجیره ای نشان می دهد بخش قابل توجهی از بیت کوین های در گردش در اختیار نهنگ ها و نهادهای بزرگ قرار دارد. این موضوع در حالی رخ داده که قیمت هنوز فاصله محسوسی با اوج تاریخی خود دارد. افزایش انباشت توسط بازیگران بزرگ می تواند ساختار عرضه و تقاضا را در ماه های آینده تحت تاثیر قرار دهد.
افزایش تمرکز مالکیت بر اساس داده های آرکهام
گزارش های منتشر شده از سوی Arkham Intelligence نشان می دهد سهم بالایی از عرضه کل در کیف پول های بزرگ و کم تحرک نگهداری می شود. این وضعیت معمولا به کاهش عرضه موثر در صرافی ها منجر می شود و در صورت افزایش تقاضا، احتمال ایجاد شوک عرضه را بالا می برد.
- رشد سهم کیف پول های با موجودی بالا
- افزایش دارایی صندوق های قابل معامله در بورس
- کاهش نسبی موجودی بیت کوین در صرافی ها
- تقویت نقش هولدرهای بلندمدت در بازار
وضعیت تکنیکال بیت کوین
در نمودار قیمتی، Bitcoin پس از اصلاح از محدوده ۹۰,۰۰۰ دلار، در تلاش برای تثبیت بالای حمایت ۶۸,۰۰۰ دلار است. قیمت همچنان پایین تر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در محدوده ۸۳,۰۰۰ دلار قرار دارد که به عنوان مقاومت پویا عمل می کند.
- حمایت کلیدی در محدوده ۶۵,۰۰۰ تا ۶۸,۰۰۰ دلار
- مقاومت مهم در حوالی ۸۳,۰۰۰ دلار
- شاخص CMF در محدوده منفی و نشان دهنده ضعف ورود نقدینگی
- وابستگی مومنتوم صعودی به بازپس گیری مقاومت ها
توزیع دارایی میان بازیگران بزرگ
تمرکز مالکیت در میان افراد و نهادهای شاخص قابل توجه است و سهم قابل توجهی از عرضه را شامل می شود. این تمرکز می تواند در شرایط رشد تقاضا، نقش تعیین کننده ای در نوسانات قیمت داشته باشد.
- Satoshi Nakamoto با حدود ۱.۰۹۶ میلیون واحد
- Coinbase با نزدیک به ۱ میلیون واحد
- Binance با بیش از ۶۰۰,۰۰۰ واحد
- BlackRock از طریق ETF های بیت کوین با بیش از ۷۶۰,۰۰۰ واحد
- MicroStrategy با بیش از ۴۰۰,۰۰۰ واحد
پیامدهای کاهش عرضه بر قیمت
انباشت توسط ETF ها، شرکت های بزرگ و حتی دولت هایی مانند ایالات متحده باعث کاهش عرضه شناور شده است. اگر این روند ادامه یابد و تقاضا افزایش پیدا کند، حرکت به سمت محدوده ۹۰,۰۰۰ دلار دور از انتظار نخواهد بود. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۶۵,۰۰۰ دلار می تواند افت قیمت تا حوالی ۶۰,۰۰۰ دلار را رقم بزند.
جمع بندی
تمرکز بالای بیت کوین در دست نهنگ ها و نهادهای مالی، عرضه موثر بازار را محدود کرده است. تداوم این وضعیت در کنار رشد تقاضا می تواند زمینه ساز نوسانات شدید و حتی جهش قیمتی در چرخه بعدی بازار باشد.