افزایش ناگهانی فعالیت شبکه در زمان افت قیمت، معمولا یکی از نشانه های حساس در بازارهای مالی محسوب می شود. این رفتار اغلب زمانی رخ می دهد که معامله گران تحت فشار ترس، ناچار به جابجایی دارایی های خود می شوند. داده های جدید شبکه اتریوم نیز نشانه هایی از چنین وضعیتی را آشکار کرده اند.
در روزهای اخیر، همزمان با افت شدید قیمت اتریوم، حجم انتقال توکن ها در این شبکه به شکل قابل توجهی افزایش یافته که توجه تحلیلگران آن چین را به خود جلب کرده است.
افزایش فعالیت شبکه در تضاد با سقوط قیمت
بررسی رفتار شبکه اتریوم نشان می دهد که افزایش استفاده از بلاک چین همیشه به معنای رشد قیمت نیست. در شرایط نزولی، این افزایش می تواند بازتابی از اضطراب بازار و تغییر سریع موقعیت سرمایه گذاران باشد.
- میانگین متحرک ۱۴ روزه انتقال توکن های اتریوم به بالاترین سطح خود از اوت ۲۰۲۵ رسیده است.
- قیمت اتریوم در همین بازه از محدوده ۳,۰۰۰ دلار تا حوالی ۲,۰۰۰ دلار کاهش یافته است.
- این واگرایی معمولا نشانه فروش هیجانی و خروج شتاب زده از موقعیت ها تلقی می شود.
طبق داده ها، حجم انتقال روزانه از حدود ۱.۶ میلیون واحد در اواخر ژانویه به نزدیک ۲.۷۵ میلیون واحد در اوایل فوریه افزایش یافته است.
دلایل اصلی جهش انتقال توکن ها
برای درک بهتر این افزایش، باید به رفتار رایج سرمایه گذاران در دوره های ریزشی توجه کرد. معمولا در چنین شرایطی، هدف اصلی کاهش ریسک و حفظ ارزش سرمایه است.
- تبدیل اتریوم به استیبل کوین ها برای فرار از نوسان
- انتقال دارایی به صرافی ها با هدف فروش
- نقد شدن گسترده موقعیت ها در پروتکل های دیفای
گزارش ها همچنین نشان می دهد برخی نهنگ ها و حتی ویتالیک بوترین بخشی از دارایی خود را برای مدیریت بدهی یا ریسک جابجا کرده اند که به تشدید فشار فروش دامن زده است.
فشار فروش در برابر کاهش موجودی صرافی ها
در نگاه اول، افزایش انتقال ها باید به رشد ذخایر صرافی ها منجر شود، اما داده های آن چین تصویر متفاوتی ارائه می دهند. این تضاد یکی از نکات کلیدی تحلیل بازار فعلی است.
- موجودی اتریوم در صرافی ها به پایین ترین سطح از سال ۲۰۱۶ رسیده است.
- ذخایر صرافی هایی مانند بایننس به حدود ۳.۷ میلیون واحد کاهش یافته است.
- این کاهش عرضه می تواند در بلندمدت اثر حمایتی بر قیمت داشته باشد.
تحلیلگران معتقدند بخشی از انتقال ها مستقیما به کیف پول های سرد یا قراردادهای غیرمتمرکز منتقل شده اند.
بررسی شرایط فعلی بازار اتریوم
تحلیل وضعیت فعلی نیازمند توجه همزمان به قیمت، داده های تاریخی و رفتار سرمایه گذاران است. تجربه گذشته نشان می دهد افزایش فعالیت شبکه در ریزش ها همیشه نشانه ادامه سقوط نیست.
- قیمت اتریوم در محدوده ۲,۰۴۰ دلار در نوسان است.
- سطح ۲,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت روانی و تکنیکال اهمیت بالایی دارد.
- در چرخه های قبلی، جهش فعالیت شبکه اغلب نزدیک کف های قیمتی ثبت شده است.
با تخلیه هیجانات فروش و کاهش عرضه در صرافی ها، بازار در انتظار تثبیت است، هرچند نوسانات بیت کوین همچنان بر کل بازار اثرگذار باقی مانده است.
نتیجه گیری
داده های آن چین نشان می دهند بازار اتریوم وارد فاز حساسی شده که ترکیبی از ترس، تسلیم و مدیریت ریسک در آن دیده می شود. اگرچه فشار فروش در کوتاه مدت بالا بوده، اما کاهش موجودی صرافی ها و سابقه تاریخی این الگوها می تواند نشانه ای از نزدیک شدن به تعادل قیمتی باشد. مسیر بعدی اتریوم تا حد زیادی به ثبات بازار کلان و رفتار بیت کوین وابسته خواهد بود.