بازار ارز های دیجیتال در نخستین روز ماه دسامبر با کاهش گسترده مواجه شد و بسیاری از دارایی های اصلی با افت های چند درصدی معامله شدند. این نوسان منفی باعث شد ارزش کلی بازار بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار کاهش یابد و به سطح ۳ تریلیون دلار برسد. چنین کاهش هایی معمولا بازتابی از ترکیب عوامل جهانی، فشار های معاملاتی و رفتار هیجانی سرمایه گذاران است. شرایط فعلی بار دیگر نشان می دهد که بازار رمزارز ها تا چه اندازه به سیاست های اقتصادی و ساختار نقدینگی حساس است.
کاهش ۵.۳ درصدی ارزش کل بازار
بازار در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۵ درصد افت کرده و ارزش کل به حدود ۳ تریلیون دلار رسیده است. این عدد پایین ترین سطح ثبت شده در یک هفته اخیر محسوب می شود و نشان می دهد سرمایه گذاران تمایل بیشتری به خروج از دارایی های پر ریسک داشته اند. طی چنین دوره هایی، دارایی های بزرگ مانند بیت کوین و اتریوم نیز از فشار فروش در امان نمی مانند و به دنبال آن بازار آلت کوین ها با شدت بیشتری نوسان می کند.
این نوع افت های همزمان برای تحلیل گران معنای خاصی دارد، زیرا معمولا نشانگر ضعف در جریان ورودی سرمایه و کاهش اعتماد کوتاه مدت است.
- بیت کوین اکنون ۳۱.۶ درصد از اوج تاریخی فاصله دارد
- اتریوم حدود ۶ درصد افت داشته و نزدیک ۲۸۰۰ دلار معامله می شود
- ریپل ۷ درصد کاهش را ثبت کرده است
- سولانا، دوج کوین و کاردانو بین ۷ تا ۸ درصد افت قیمت داشته اند
- بازار مشتقات شاهد خروج نقدینگی گسترده بوده است
عامل اصلی سقوط ناگهانی بازار
سقوط روز گذشته بیشتر ناشی از شرایط نقدینگی پایین همراه با اهرم های معاملاتی بیش از حد بود. هنگامی که اهرم ها بالا می روند، کوچک ترین نوسان تبدیل به یک آبشار لیکوئید شدن می شود. این اتفاق در فضای مشتقات بار ها دیده شده و امروز نیز نمود مشخصی داشت.
رفتار معامله گران نشان می دهد بسیاری از آن ها در موقعیت های پر ریسک قرار داشتند و تنها یک موج اصلاحی کافی بود تا حجم قابل توجهی از معاملات به اجبار بسته شود. چنین اتفاقاتی اثر دومینویی ایجاد می کند و باعث فعال شدن حجم بیشتری از سفارش های فروش می شود.
- حجم کل لیکوئید ها: ۶۴۱ میلیون دلار
- سهم پوزیشن های لانگ: ۵۶۴ میلیون دلار
- بیشتر لیکوئید ها در بازار بیت کوین، اتریوم و سولانا رخ داد
- افزایش ناگهانی فشار فروش در پلتفرم های مشتقه باعث تشدید ریزش شد
تاثیر سیاست های فدرال رزرو بر احساسات بازار
سرمایه گذاران در آستانه نشست دسامبر فدرال رزرو محتاط تر شده اند. هرچند برخی مقامات از کاهش نرخ بهره حمایت کرده اند، اما سخنان اخیر جروم پاول فضای عدم اطمینان را بیشتر کرده است. پایان سیاست انقباضی کمی از اول دسامبر نیز بر جریان نقدینگی اثر گذاشته و تمایل سرمایه گذاران به دارایی های پر ریسک را کاهش داده است.
بازار کریپتو معمولا نسبت به تغییرات نرخ بهره واکنش های سریع و شدیدی نشان می دهد، زیرا هزینه سرمایه و جذابیت دارایی های بدون ریسک در تصمیم گیری ها اثر مستقیم دارند. رفتار معامله گران طی هفته گذشته نشان دهنده ترس عمیق نسبت به آینده نزدیک است.
- شاخص ترس و طمع در محدوده «ترس شدید» قرار دارد
- تقاضا برای ETF های اسپات بیت کوین و اتریوم کاهش یافته
- سرمایه گذاران ترجیح داده اند نقدینگی خود را حفظ کنند
- ابهام پیرامون سیاست های پولی سنگینی بیشتری بر احساسات بازار ایجاد کرده است
نتیجه گیری
ریزش اخیر بازار ارز های دیجیتال حاصل ترکیب فشار های معاملاتی، کاهش نقدینگی، نگرانی از سیاست های فدرال رزرو و ضعف تقاضا برای صندوق های ETF است. این عوامل collectively باعث شده اند سرمایه گذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند و بازار وارد فاز اصلاحی شود. با توجه به حساسیت شرایط اقتصاد جهانی، احتمال ادامه نوسانات شدید وجود دارد. بررسی دقیق داده های مشتقات، جریان سرمایه و سیاست های کلان اقتصادی می تواند چشم انداز بهتری از مسیر آینده بازار ارائه دهد و زمینه را برای تحلیل های عمیق تر فراهم کند.