در بازار پر فراز و نشیب ارزهای دیجیتال، پروژه‌هایی با نام افراد مشهور اغلب می‌توانند نگاه رسانه‌ها و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند. یکی از نمونه‌های جدید این روند، توکن MELANIA است که با نام همسر رئیس جمهور پیشین ایالات متحده، دونالد ترامپ، منتشر شد. این توکن تنها در مدت کوتاهی توجه گسترده‌ای را به خود معطوف کرد و موجب شکل‌گیری بحث‌های جدی در مورد شفافیت، تقلب و سوء استفاده از اطلاعات داخلی در بازار رمزارز شد.
در ادامه این گزارش، به بررسی دقیق‌تر ابعاد مختلف این پروژه، شرکت‌های پشتیبان، معاملات مشکوک و تحلیل کارشناسان درباره آینده و مشروعیت چنین توکن‌هایی خواهیم پرداخت.
معرفی توکن MELANIA و آغاز جنجال رسانه ای
توکن MELANIA به واسطه نام پرآوازه‌ی ملانیا ترامپ معرفی شد و تنها ساعاتی پس از عرضه توانست به یکی از موضوعات داغ دنیای رمزارز تبدیل شود. این پروژه مانند بسیاری از میم کوین‌ها، نه با هدف ارائه فناوری جدید بلکه بیشتر با تکیه بر قدرت برندینگ و تبلیغات شکل گرفت.
اما آنچه باعث جنجال واقعی شد، نه صرفاً نام توکن، بلکه روند خریدهای اولیه و افزایش ناگهانی قیمت بود که شائبه‌های سوء استفاده از اطلاعات زودهنگام را به وجود آورد. رفتارهای مشکوک برخی کیف پول‌ها در دقایق ابتدایی، بسیاری را نسبت به قانونی بودن این روند دچار تردید کرده است.
معاملات اولیه و احتمال سوء استفاده از اطلاعات داخلی
سه دقیقه پس از اعلام عمومی توکن MELANIA توسط ملانیا ترامپ در شبکه‌ی Truth Social، موجی از خریدهای گسترده توسط حدود ۲۴ کیف پول دیجیتالی ثبت شد. این کیف پول‌ها در مجموع نزدیک به ۲.۶ میلیون دلار از این توکن خریداری کردند و ظرف چند ساعت، با استفاده از افزایش ناگهانی قیمت، سودهای قابل توجهی به دست آوردند.
این رویداد باعث شد که برخی تحلیل‌گران، این معاملات را نمونه‌ای از “معاملات داخلی” یا همان Insider Trading در بازار ارز دیجیتال بدانند؛ رفتاری که در بازارهای مالی سنتی غیرقانونی است و مجازات‌های سنگینی در پی دارد. چنین معاملاتی اعتماد عمومی به پروژه‌های رمزارزی را زیر سؤال می‌برند و می‌توانند منجر به دخالت نهادهای نظارتی شوند.
ارتباط هیدن دیویس با کیف پول های مشکوک
ردیابی تراکنش‌های اولیه نشان می‌دهد برخی از کیف پول‌های خریدار در ساعات ابتدایی با شخصی به نام هیدن دیویس مرتبط هستند. دیویس که در ایالت تگزاس ساکن است، پیش‌تر نیز در پروژه‌های بحث‌برانگیزی مانند توکن LIBRA حضور داشته است.
هرچند دیویس هرگونه ارتباط مستقیم با معاملات سودآور توکن MELANIA را انکار کرده، اما سوابق او در پروژه‌های رمزارزی و رد پای تکراری‌اش در پروژه‌های مشابه، باعث شده تا نام او در مرکز توجه رسانه‌ها قرار گیرد. این موضوع بر نگرانی‌ها در مورد احتمال وجود تیم‌هایی در پس پرده‌ی میم کوین‌ها که به صورت سیستماتیک دست به کلاهبرداری یا دستکاری بازار می‌زنند، افزوده است.
شرکت پشتیبان پروژه MELANIA و درآمدهای کلان
پشت پروژه‌ی MELANIA، شرکتی با نام MKT World LLC قرار دارد که پیش از این نیز در همکاری با ملانیا ترامپ نقش داشته است. این شرکت در زمان عرضه‌ی اولیه و از محل کارمزدها، بیش از ۶۴ میلیون دلار درآمد به دست آورد.
این میزان درآمد در مدت زمانی کوتاه، نشان‌دهنده‌ی میزان هیجان و اشتیاق بازار نسبت به پروژه‌هایی با نام‌های آشناست. با این حال، نبود شفافیت درباره عملکرد مالی و استفاده از منابع، همچنان از مهم‌ترین انتقادات وارد بر چنین شرکت‌هایی به شمار می‌رود. ناظران معتقدند شرکت‌های پشتیبان باید گزارش‌های مالی دقیقی منتشر کرده و به جامعه‌ی کاربران پاسخ‌گو باشند.
پیامدهای اولیه و تأثیر بر زیرساخت بلاک چین سولانا
حجم بالای معاملات توکن MELANIA و دیگر توکن‌های مرتبط با ترامپ در ساعات اولیه، چنان بالا بود که موجب بروز اختلال در شبکه‌ی بلاک‌چین Solana شد. در روز نخست، تنها در قراردادهای آتی، ارزش معاملات MELANIA و TRUMP به بیش از ۵۰ میلیارد دلار رسید.
این حجم غیرمنتظره از تراکنش‌ها منجر به کندی و قطعی خدمات کیف پول‌هایی مانند Phantom و حتی اختلال در برخی عملکردهای پلتفرم Coinbase شد. چنین اتفاقاتی نشان می‌دهند که زیرساخت‌های فعلی بلاک‌چین‌ها هنوز در برابر شوک‌های ناگهانی ناشی از پروژه‌های پرحجم، آسیب‌پذیر هستند.
سقوط قیمت و افت ناگهانی اعتماد کاربران
همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد، تب خرید توکن MELANIA خیلی زود فروکش کرد. تنها چند ساعت پس از شروع معاملات، توسعه دهندگان پروژه بیش از ۳۱ میلیون توکن را وارد بازار کردند. این عرضه‌ی سنگین باعث شد قیمت MELANIA از ۱۳ دلار به حدود ۳۸ سنت سقوط کند و نهایتاً در محدوده‌ی ۳۲ سنت تثبیت شود.
این روند نزولی، بار دیگر به کاربران نشان داد که پروژه‌هایی با پشتوانه‌ی صرفاً تبلیغاتی، اگرچه در ابتدا سودآور به نظر می‌رسند، اما در بلندمدت احتمال ضرر در آن‌ها بسیار بالاست. عدم وجود وایت پیپر، نقشه راه مشخص یا تیم فنی شفاف، از مهم‌ترین نشانه‌های پروژه‌های پرخطر در دنیای کریپتو محسوب می‌شود.
تحلیل کارشناسان درباره خطرات ترکیب سیاست و ارز دیجیتال
بسیاری از تحلیل‌گران بازار رمزارز نسبت به ترکیب شهرت سیاسی با پروژه‌های دیجیتالی هشدار داده‌اند. تیم ماساد، رئیس پیشین کمیسیون معاملات آتی ایالات متحده (CFTC)، در مصاحبه‌ای اعلام کرده است که استفاده از نام افراد مشهور برای جلب سرمایه، نوعی سوء استفاده از شهرت عمومی برای کسب سود مالی است و باید تحت نظارت جدی‌تری قرار گیرد.
او معتقد است چنین پروژه‌هایی می‌توانند سرمایه‌گذاران خرد را فریب داده و در نهایت به تخریب اعتماد عمومی نسبت به فضای نوآورانه‌ی ارزهای دیجیتال منجر شوند.
نتیجه گیری
توکن MELANIA نمونه‌ای بارز از پروژه‌هایی است که بیش از آن‌که بر پایه‌ی فناوری و نوآوری باشند، بر مبنای تبلیغات و نام‌های شناخته‌شده ساخته شده‌اند. این پروژه با آغاز پرهیاهوی خود، معاملات مشکوک و سودهای ناگهانی را رقم زد و در نهایت با سقوط شدید قیمت، ضررهای بزرگی را برای برخی از کاربران به همراه داشت.
برای کاربران بازار رمزارز، این تجربه می‌تواند هشداری باشد که پیش از ورود به هر پروژه‌ای، باید به خوبی تحقیق کرده و فریب نام‌ها یا تبلیغات کوتاه‌مدت را نخورند. همچنین، ضرورت نظارت بیشتر نهادهای قانونی بر چنین پروژه‌هایی برای حفظ سلامت بازار بیش از پیش احساس می‌شود.