بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانات زیادی همراه است، اما در میان این فراز و فرودها، نشانه‌هایی وجود دارد که می‌تواند قدرت و پایداری یک روند را نشان دهد. یکی از این نشانه‌ها، درصد سکه‌هایی است که در سود قرار دارند. در این گزارش، به بررسی وضعیت سودآوری ذخایر بیت کوین و تحلیل نسبت‌های کلیدی می‌پردازیم که دید بهتری از وضعیت بازار ارائه می‌دهند.
۸۸ درصد از ذخایر بیت کوین در سود قرار دارند
بررسی‌های جدید انجام شده توسط پلتفرم تحلیل آن‌چین گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد که بخش عمده‌ای از بیت کوین‌های موجود در بازار در وضعیت سود قرار گرفته‌اند. این موضوع در حالی اتفاق می‌افتد که بیت کوین همچنان درگیر نوسانات کوتاه‌مدت است و این درصد بالا می‌تواند بیانگر وجود حمایت روانی و فنی قدرتمند در بازار باشد.
- طبق آخرین داده‌های ثبت شده، حدود ۸۸ درصد از کل عرضه در گردش بیت کوین، یعنی سکه‌هایی که در کیف پول کاربران قرار دارند و در حال حاضر قابل معامله هستند، با قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی خریداری شده‌اند.
- این میزان از سودآوری معمولاً نشان‌دهنده ورود بازار به یک فاز تثبیت یا صعودی است، چرا که سرمایه‌گذاران در موقعیت مالی قوی‌تری قرار دارند و تمایل کمتری به فروش در قیمت‌های پایین‌تر خواهند داشت.
- در گذشته، رسیدن به این سطح از سودآوری معمولاً با رشد قیمتی یا شروع دوره‌ای جدید در بازار همراه بوده است.
شاخص MVRV بیت کوین در محدوده تثبیت قرار گرفته است
شاخص MVRV که نسبت ارزش بازار بیت کوین به ارزش تحقق یافته آن را نشان می‌دهد، ابزاری مهم برای تحلیل شرایط بازار محسوب می‌شود. بررسی این شاخص می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا موقعیت‌های اشباع خرید یا فروش را تشخیص دهند.
- در حال حاضر، شاخص MVRV بیت کوین به عدد ۱.۷۴ رسیده است؛ عددی که در طول تاریخ، اغلب با دوره‌های تثبیت قیمتی یا آغاز روند صعودی همراه بوده است.
- این شاخص هنگامی که به مقدارهای بالاتر از ۳ نزدیک می‌شود، معمولاً نشان از حباب قیمتی دارد؛ اما مقدار فعلی، محدوده‌ای نسبتاً سالم و پایدار تلقی می‌شود.
- تکرار این رفتار در دوره‌های قبلی بازار نیز گواهی است بر اینکه سرمایه‌گذاران با دیدی مثبت نسبت به آینده در حال نگهداری دارایی خود هستند.
بازگشت نسبت سود/زیان تحقق یافته به بالای ۱.۰
یکی دیگر از شاخص‌های حیاتی در تحلیل احساسات بازار، نسبت سود به زیان تحقق یافته است. این شاخص به ما نشان می‌دهد که آیا معاملات انجام شده در کل، بیشتر در سود بسته شده‌اند یا در زیان.
- طبق داده‌های گلس‌نود، این نسبت بار دیگر به بالای ۱.۰ بازگشته است که نشان‌دهنده افزایش سودآوری معاملات در مقایسه با زیان‌های قبلی است.
- این تغییر معمولاً با بهبود احساسات عمومی بازار و اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران همراه است.
- در چرخه‌های گذشته نیز، بازگشت این نسبت به بالای ۱ معمولاً مقدمه‌ای بر دوره‌های رشد قیمتی بوده است.
قیمت فعلی بیت کوین و فاصله با رکورد تاریخی
قیمت بیت کوین همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل روانی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران است. هرچه این ارز دیجیتال به رکورد تاریخی خود نزدیک‌تر می‌شود، احتمال ورود نقدینگی و توجهات بیشتر نیز افزایش می‌یابد.
- بیت کوین در زمان نگارش این مطلب در حدود ۹۴ هزار و ۳۰۰ دلار معامله می‌شود.
- این قیمت تنها ۱۳ درصد با سقف تاریخی بیت کوین فاصله دارد، که در سال ۲۰۲۱ ثبت شده بود.
- نزدیک شدن به این سطح می‌تواند باعث فعال شدن سفارش‌های خرید معوق و افزایش فشار خرید شود.
نتیجه گیری
ترکیب چندین شاخص تحلیل آن‌چین از جمله سودآوری بالای ذخایر، وضعیت مطلوب شاخص MVRV، و بازگشت نسبت سود/زیان تحقق یافته به بالای یک، همگی نشان‌دهنده وجود پایه‌ای قوی در بازار بیت کوین هستند. این عوامل می‌توانند نشانه‌ای از آمادگی بازار برای حرکت‌های مثبت در آینده باشند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید همچنان به دقت شرایط را زیر نظر بگیرند و مدیریت ریسک را در استراتژی‌های خود لحاظ کنند.